Swapy forex

외환 스왑
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'스왑'이란 무엇입니까?
스왑은 두 당사자가 금융 상품을 교환하는 파생 계약입니다. 이러한 수단은 거의 모든 것이 될 수 있지만, 대부분의 스왑에는 양 당사자가 동의하는 명목 원금에 기초한 현금 흐름이 포함됩니다. 일반적으로 교장은 손을 바꾸지 않습니다. 각 현금 흐름은 스왑의 한쪽 다리로 구성됩니다. 하나의 현금 흐름은 일반적으로 고정되어 있으며, 다른 하나는 가변적입니다. 즉, 기준 금리, 유동 환율 또는 지수 가격을 기준으로합니다.
스왑의 가장 일반적인 종류는 이자율 스왑입니다. 스왑은 거래소에서 거래하지 않으며 소매 투자자는 일반적으로 스왑 거래를하지 않습니다. 오히려, 스왑은 기업이나 금융 기관 간의 장외 계약입니다.
깨는 아래로 '스왑'
이자율 스왑.
이자율 스왑의 경우, 당사자들은 이자율 위험을 헤지하거나 추측하기 위해 명목 원금을 기준으로 현금 흐름을 교환합니다 (이 금액은 실제로 교환되지 않습니다). 예를 들어, ABC는 5 년 만기 채권에서 100 만 달러를 발행했으며, 런던 인터 뱅크 제안 금 (LIBOR)에 1.3 % (또는 130 베이시스 포인트)를 더한 가변 연간 이자율로 정의했다. LIBOR는 1.7 %로 역사적으로 낮은 수준이어서 ABC의 경영진은 이자율 상승에 대해 우려하고있다.
그들은 5 년 동안 ABC에 LIBOR의 연간 이자율을 1 백만 달러의 명목 원금에 1.3 %를 지불 할 의사가있는 XYZ Inc. 를 찾습니다. 즉, XYZ는 최신 채권 발행에 대한 ABC의이자 지급을 지원할 것입니다. 교환으로 ABC는 XYZ에게 5 년 동안 1 백만 달러의 명목 가치로 6 %의 고정 연간 이자율을 지급합니다. ABC는 금리가 향후 5 년 동안 현저하게 상승한다면 스왑의 혜택을 볼 수 있습니다. XYZ는 요금이 떨어지거나, 편평하게 유지되거나, 점차적으로 상승하는 경우 이익을 얻습니다.
이 금리 스왑의 시나리오는 다음과 같습니다. 1) LIBOR는 연간 0.75 % 상승하고, 2) LIBOR는 매년 2 % 상승합니다.
LIBOR가 연간 0.75 % 상승하면 회사 ABC의 5 년간의 채권 보유자에 대한 총이자 지급액은 $ 225,000입니다. 계산을 분해합시다. 1 년차에 이자율은 1.7 %가 될 것입니다.
2 학년 = 1.7 % + 0.75 % = 2.45 %
3 년 = 2.45 % + 0.75 % = 3.2 %
4 학년 = 3.2 % + 0.75 % = 3.95 %
5 학년 = 3.95 % + 0.75 % = 4.7 %
$ 225,000 = $ 1,000,000 x [(5 x 0.013) + 0.017 + 0.0245 + 0.032 + 0.0395 + 0.047]
즉, LIBOR가 평평하게 유지 되었다면 ABC가 지불 한 $ 150,000보다 $ 75,000 더 많습니다.
$ 150,000 = $ 1,000,000 x 5 x (0.013 + 0.017)
ABC는 XYZ $ 300,000을 지불합니다.
$ 300,000 = $ 1,000,000 x 5 x 0.06.
보답으로 22 만 2 천 달러를 받는다 (ABC의 채권 보유자에 대한이자 지급과 동일). 스왑에 대한 ABC의 순손실은 $ 300,000 - $ 225,000 = $ 75,000입니다.
두 번째 시나리오에서 LIBOR는 연간 2 % 씩 증가합니다. 따라서 1 학년이자 지급률은 1.7 %입니다.
2 학년 = 1.7 % + 2 % = 3.7 %
3 학년 = 3.7 % + 2 % = 5.7 %
4 학년 = 5.7 % + 2 % = 7.7 %
5 학년 = 7.7 % + 2 % = 9.7 %
이것은 ABC의 채권 보유자에 대한 총이자 지불액이 35 만 달러가되도록합니다.
$ 350,000 = $ 1,000,000 x [(5 x 0.013) + 0.017 + 0.037 + 0.057 + 0.077 + 0.097]
XYZ는이 금액을 ABC에 지불하고 ABC는 XYZ $ 300,000을 지불합니다. 스왑에 대한 ABC의 순익은 $ 50,000입니다.
대부분의 경우보다 두 당사자가 은행이나 다른 중개 기관을 통해 행동 할 것이므로 스왑을 줄일 수 있습니다. 두 기업이 금리 스왑을 체결하는 것이 유익한 지 여부는 고정 이자율 또는 변동 금리 대출 시장에서의 비교 우위에 달려 있습니다.
기타 스왑.
스왑에서 교환 된 금융 상품은이자 지급 일 필요는 없습니다. 수 많은 종류의 이국적인 스왑 계약이 있지만 비교적 일반적인 계약에는 상품 스왑, 통화 스왑, 부채 스왑 및 총 수익 스왑이 포함됩니다.
상품 스왑에는 협상 기간 동안 정해진 가격에 대한 브렌트 유가의 현물 가격과 같은 변동 상품 가격의 교환이 포함됩니다. 이 예에서 알 수 있듯이 상품의 교환은 가장 일반적으로 원유를 포함합니다.
통화 스왑에서, 당사자들은 서로 다른 화폐로 표시된 부채에 대해이자와 원금을 교환합니다. 이자율 스왑과는 달리 원금은 명목 금액이 아니고 이자율 의무와 함께 교환됩니다. 예를 들어, 중국이 아르헨티나와의 스왑을 시작하여 후자가 외환 보유고를 안정시키는 것을 도와주는 등 통화 스왑이 국가간에 발생할 수 있습니다.
부채 - 주식 교환은 자본에 대한 부채의 교환을 포함한다. 상장 기업의 경우 주식에 대한 채권을 의미합니다. 기업이 채무를 재보하거나 자본 구조를 재분배 할 수있는 방법입니다.
총 수익 스왑에서 자산의 총 수익은 고정 이자율로 교환됩니다. 예를 들어, 보유 자산을 보유하기 위해 자본을 소비하지 않고도 기본 자산 (예 : 주식 또는 지수)에 고정 이자율을 지불하는 당사자에게 제공합니다.

Forex 스왑의 기본.
외환 시장에서 외환 스왑은 두 부분으로 이루어져 있거나 두 다리로 된 것입니다. 이동하거나 교환하는 데 사용되는 통화 거래입니다. 외국환 포지션의 가치 날짜를 다른 날짜로, 종종 더 멀리 앞으로. 통화 스왑에 대한 간략한 설명을 읽으십시오.
또한, 용어 "외환 스왑" pips 또는 스왑 포인트 & # 8221;의 양을 나타낼 수 있습니다. 거래자는 외화 스왑 거래 가격을 책정 할 때 환율을 얻으려고 초기 값 날짜 환율, 종종 현물 환율을 더하거나 뺍니다.
외환 스왑 거래의 작동 원리.
forex 스왑 거래의 첫 번째 구간에서는 특정 날짜에 합의 된 환율로 특정 통화 수량이 다른 통화와 비교하여 매매됩니다. 일반적으로 현재 날짜와 관련하여 도착하는 첫 데이트이기 때문에 가까운 날짜라고합니다.
두 번째 레그에서는 동일한 금액의 통화가 다른 통화에 비해 동시에 판매 또는 구매되며 다른 통화는 다른 통화로 체결됩니다 (종종 먼 날짜라고 함).
이 forex 스왑 거래는 첫 번째 레그가 현물 시장 리스크를 열어 주지만 스왑의 두 번째 레그가 즉시이를 종결 짓기 때문에 실질적으로 현물 환율에 대한 순수한 노출을 초래하지 않습니다.
Forex 스왑 포인트 및 캐리 비용.
외환 스왑 포인트를 특정 가치 날짜로 지정하는 것은 총 통화 비용에서 수학적으로 결정되며, 한 통화를 빌려 쓰고 점 데이트에서 가치 날짜까지 늘리는 기간 동안 다른 통화를 빌리는 것입니다.
이를 종종 '캐리 오브 캐리 (& nbsp; carry of cost)'라고합니다. 또는 단순히 캐리 & # 8221; 현물 환율에서 추가 또는 차감하기 위해 통화 pips로 변환됩니다.
캐리는 스팟에서 포워드 데이트까지의 일 수와 두 통화에 대한 일반적인 은행 간 예금 금리를 포워드 밸류 데이트로 계산할 수 있습니다.
일반적으로, 더 높은 이자율 통화를 앞으로 구매하는 당사자에게는 더 높은 이자율 통화를 포워드하고 네거티브를 판매하는 당사자에게는 양도가 양수입니다.
왜 외환 스왑이 사용됩니까?
외환 스왑은 상인이나 hedger가 계약 상 필요한 납품을 피하거나 지연시키기 위해 기존의 열린 외환 포지션을 미래의 일자로 롤 포워드해야 할 때 종종 사용됩니다. 그럼에도 불구하고, 교환 일을 더 가깝게하기 위해 외환 스왑을 사용할 수도 있습니다.
예를 들어, 외환 거래자는 종종 이전에 スポット 위치를 입력 한 값 날짜를 현재 시점 값 날짜까지 연장하기 위해 톰 / 다음 스왑으로보다 기술적으로 알려진 "롤오버"를 실행합니다 . 일부 소매 외환 브로커 (신뢰할 수있는 브로커의 최상위 목록)는 동부 표준시 기준 오후 5시 이후에 직책을 수행하는 고객을 위해 이러한 롤오버를 자동으로 수행합니다.
반면에, 회사는 이미 전방 계약을 통해 보호 된 예상 통화 현금 흐름이 실제로 추가로 1 개월 지연 될 것이라는 것을 발견하면 헤지 목적으로 외환 스왑을 사용할 수 있습니다.
이 경우, 그들은 단순히 기존의 전방 계약 체결 헷지를 1 개월 동안 회피 할 수 있습니다. 그들은 기존의 가까운 니즈 계약을 마감 한 외환 스왑에 동의 한 다음 한 달간 원하는 날짜에 새 계약서를 개설함으로써이 작업을 수행 할 것입니다.
리스크 진술 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 위험도를 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 초기 보증금 이상을 잃을 가능성이 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신을 도울 수 있습니다.

Forex를 교환하십시오.
Forex swap - 거래 포지션의 하룻밤 롤오버 진행 과정에서 정산되거나 적립 된 금액입니다. 외환 스왑은 핍 (pips) 단위로 측정되며 통화가 통화 쌍을 이루는 중앙 은행 (Central Bank of State)의 금리 차이와 개방 된 포지션 방향에 따라 달라집니다.
Forex 스왑의 결제는 거래 시간의 마지막 분 (오후 11시 59 분에서 00 시까 지)에 서버의 시간별로 이루어집니다. 또한 수요일에서 목요일 밤까지 롤오버에 대한 트리플 스왑을 정산하는 규칙이 있으며 금요일에서 월요일까지 발생한 스왑은 한 번으로 간주됩니다. 공휴일에 포지션 롤오버가 발생하면 영업 시간에 해당하는 휴일 수에 대한 스왑이 각각 계산됩니다.
근본적으로 Forex 스왑은 롤오버 (rollover)라고도하며, 밤새야말로 서로 다른 날짜의 두 가지 정반대 트랜잭션을 동시에 종료하는 것입니다. 간단히 말하면, 거래가 이루어지는 동안 조건부로 거래가 거래 목적을 위해 반대되는 거래가 체결되지만 거래 마감일이 알려지지 않았기 때문에 다음날 거래가 재개됩니다. 이 때, 신용 및 예금 자금은 스왑의 발생 / 차감 계정으로 이체됩니다. 적립 또는 차감 (양수 또는 음수 스왑)은 예금이자와 신용 금리의 차이에 따라 다릅니다. 예금 금리가 신용 한도를 초과하면 스왑은 트레이딩 계좌에 적립됩니다. 반대 상황에서 스왑은 거래 계좌에서 인출됩니다. 따라서 거래가 체결되고 전복이 발생했을 때 정산이 이루어질 때 스왑의 이자율과 비용이 결정됩니다. 스왑 수수료는 거래자에게 다음 날로 이전 할 필요가있는 경우 거래의 추가 실행을 보장합니다. 그러나 스왑이없는 계좌도 제공되며, 브로커 회사는 특정 동의 된 초기 커미션을 받게됩니다. 이 수수료는 거래량과 금액에 관계없이 영구적으로 적용됩니다.
Forex 시장에는 3 가지 종류의 스왑이 있습니다.
표준 스왑 (스팟으로 계산) - 가장 가까운 밸류에이션 날짜는 거래 대금이 즉시 지불 될 때 (일반적으로 2 일 이내)입니다. 먼 날짜는 계약 체결 시점에 거래가 끝나고 가격, 환율 및 기타 조건이 확정되고 미래의 특정 날짜까지 유효한 경우 정산됩니다.
Forward swaps - 두 거래일 모두 선물환 계약 조건에 따라 정산됩니다.
짧은 일자 스왑 (지점 이전에 정산 됨) - 이 경우 스왑 거래를 구성하는 거래 날짜는 모두 스왑 이전 날짜로 분류됩니다.
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Forex Swap.
정의.
외환 스왑은 통화 스왑의 가장 간단한 유형입니다. 현재 현물 환율에 근거하여 동등한 금액의 다른 통화에 대해 일정 금액의 통화를 교환하는 것은 양 당사자 간의 합의입니다. 양 당사자는 나중에 특정 금액만큼 스왑 된 원래 금액을 돌려 줄 것입니다.
선물환 환율은 각 통화의 금리 변동 가능성을 상쇄하면서 미래에 자금이 교환 될 환율로 고정됩니다. 따라서, 이는 환율의 잠재적 인 변동에 대비하여 양 당사자의 헷지를 창출합니다. 이것은 외환 스왑이 다국적 기업과 수출 기업에 매우 유용합니다.
관련 용어.
통화 개입은 한 중앙 은행이나 그 이상이 외국에서 통화를 사거나 매각 할 때 발생합니다.
이자율 패리티 이론은 환율과 이자율 간의 관계를 설명하는 데 도움이됩니다.
전진 계약은 계약을 체결 한 두 당사자 간의 비표준 계약입니다.
London Inter-Bank Offered Rate의 약어입니다. 은행이 다른 은행으로부터 빌려 오는 기준 이자율로 사용됩니다.
투자 관리 회사는 금융 자산과 다른 기관의 자금을 관리합니다. 그들은 통화를 사용합니다.
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